BIST 100 1.211,51 % 0,09
USD/TRY 7,8084 % -0,73
EUR/TRY 9,2655 % -0,39
Piyasalar
1.211,51
% 0,09
7,8082
% -0,73
9,2652
% -0,39
1,1864
% 0,34
13,94
0,09
1.923,77
% 0,88
41,77
% -3,22
En son haberlerden haberin olsun istemez misin?

Çelik devinin son bilançosu nasıl yorumlanmalı?

Analistler Ereğli Demir Çelik ve iştiraki İskenderun Demir Çelik ile Çemtaş Çelik Makina'dan gelen bilançoları mercek altına aldı

Çelik devinin son bilançosu nasıl yorumlanmalı?
08 02 2017, 09:46

Borsa İstanbul'da işlem gören halka açık şirketler dördüncü çeyrek 2016 bilançolarını KAP'a göndermeye devam ediyor.

Dün piyasa kapanışında da Ereğli Demir Çelik ve bağlı ortaklığı İskenderun Demir Çelik ile Çemtaş Çelik Makina'dan bilançolar geldi.

EREĞLİ DEMİR ÇELİK

Erdemir, dördüncü çeyrekte 522 milyon TL olan beklentilerin üzerinde 539 milyon TL net kar açıkladı. Bir önceki yılın son çeyreğinde ise bu rakam 37,8mn TL idi.

Deniz Yatırım, "Güçlü sonuçlar, geçen dönemde lira karşısında sert yükselen doların operasyonlara olumlu seyrini de hesaba kattığımızda, şimdilik 5, 04TL hedef fiyatımıza yönelik yukarı yönde bir potansiyel teşkil ediyor. Sonuçların hisse üzerinde kısmen olumlu etki yaratabileceğini söyleyebiliriz." değerlendirmesinde bulunuyor.

İş Yatırım ise şirketin bugün sonuçlarla ilgili analist toplantısı yapacağına dikakt çekerek "Piyasanın sonuçlara olumlu tepki vermesini bekliyoruz. Beklentilerden güçlü kar açıklayan Erdemir hisselerinde kısa vadeli yükseliş satış fırsatı olarak kullanılabilir." diyor.

TEB Yatırım da hareketin kısa vadeli olacağı görüşünde. TEB Yatırım'ın sabah raporunda Erdemir için "Maliyetlerin tahminlerden düşük gelmesi VAFÖK rakamının beklentilerin üstünde gerçekleşmesine neden oldu. Operasyonel anlamda beklentilerin üstündeki performansa ragmen gerileyen yassı çelik fiyatlarından dolayı hissede yaşanabilecek yukarı hareketin kısa vadeli olacağını düşünüyoruz." yorumu yer alıyor.

Ziraat Yatırım'ın Ereğli Demir Çelik için değerlendirmeleri ise şu şekilde:

"Ereğli Demir Çelik'in karının bir önceki yılın aynı dönemine göre artmasındaki ana etken çelik fiyatlarındaki artışa bağlı olarak satış gelirlerindeki artış oldu. Şirketin satış gelirleri dçrdüncü çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre yüzde 23 oranında artarak 3,690 milyon lira oldu.

Gelir-gider dengesi iyileşti

Ayrıca, satışların maliyeti sadece yüzde 2,8 artmış ve buna bağlı olarak brüt kar bir önceki yılın aynı çeyreğine göre yüzde 188,1 artarak 941,6 milyon lira yükselmiş ve olumlu bir görüntü çizdi. Buna bağlı olarak brüt kar marjı 14,6 puan artışla ile yüzde 25,5 olarak gerçekleşti.

Operasyonel giderlerin 2015'in son çeyreğiyle aynı seviyede kalması ve diğer faaliyet giderlerindeki gerileme faaliyet karı artışı destekleyen diğer faktörler oldu. Faaliyet karı bir önceki yılın aynı dönemindeki 54,1 milyon liradan 2016 son çeyrekte 788,2mn TL'ye sıçramıştır. Faaliyet kar marjı da 19,6 puan artışla yüzde 21,4'ü gösterdi.

218 milyon TL finansman geliri

Finansallarını dolar cinsinden tutan Ereğli Demir Çelik son çeyrekte 218mn TL finansman geliri yazdı. 2015 son çeyrekte şirket 374 milyon lira finansman geliri yazdı. Bu gelişmeler neticesinde şirketin son çeyrek ana ortaklık net dönem karı geçen seneki 37,8 milyon liradan 538,7 milyon liraya yükseldi.

Kar marjı ve üretim arttı

Ana ortaklık karı üstünden hesaplanan kar marjı geçen seneye göre 13,3 puan artmış ve yüzde 14,6'ya yükselmiştir. 4. çeyrek rakamlarıyla birlikte Erdemir'in 12 aylık ana ortaklık net dönem karı 1,516 milyon lira oldu ve bir önceki yıla göre yüzde 34,7 oranında artış kaydetti. Erdemir Grubu 2016 yılında İskenderun tesislerindeki ham çelik üretimindeki artışa bağlı olarak toplam 9,2 milyon ton ham çelik üretmiştir. Bu rakam geçen senenin yüzde 2,9 yukarısında."

İSKENDERUN DEMİR ÇELİK

İskenderun Demir Çelik, 943 milyon TL ile 2015'e göre net dönem karını yüzde 64 artırdı.

Anadolu Yatırım, şirketin mali sonuçlarında şu noktalara dikkat çekti:

"2016'da net satışlar bir önceki yıla göre yüzde 9 oranında artışla 6,5 milyar TL’ye yükselirken, maliyetlerin aynı seviyelerde kalması brüt karın yüzde 58 oranında artışını sağladı. 2016 yılı sonunda FAVÖK rakamı da bir önceki yılsonuna göre yüzde 57 artış sağlamıştır. 2015 yılı sonuna göre esas faaliyet kar marjında 6,6 puan FAVÖK marjında 7,6 puan ve net kar marjında ise 4,8 puan iyileşme gerçekleşmiştir."

ÇEMTAŞ ÇELİK MAKİNA

Çemtaş ise 6 milyon TL net kar açıkladı. Şirket için piyasada kar beklentisi bulunmazken bir önceki yılın aynı döneminde kar 2 milyon liraydı.

Vakıf Yatırım, sonuçların bugün hisse performansını olumlu etkilemesini beklediklerini belirterek şöyle diyor:

"Çemtaş, toplamda 2016 yılını 28,7 mn TL net kar ile tamamlamış oldu. Şirket 2015 yılında 7,7 milyon lira net kar açıklamıştı. Son 3 aylık ve son 1 aylık hisse performansı ise BİST getirisinin yaklaşık yüzde 6 üzerinde gerçekleşmiştir. 4Ç16 sonuçlarının bugün hisse performansına olumlu yansıyacağını düşünüyoruz."

Yukarı

Business HT×