MERGERMARKET, BUSINESSHT
03 05 2017, 12:09 Güncelleme: 12:11
Global Liman Holding için Londra'da 523-622 milyon dolar aralığında adil değer biçildiği konuşuluyor.
Analistlerin hesaplamasına göre bu da Borsa İstanbul'da (BIST) işlem gören Global Yatırım Holding için hisse başına 4,91 TL net aktif değerle yüzde 60'ın üzerinde getiri potansiyeli taşıyor.
Mergermarket’ın Londra Borsası’ndaki duyurudan yola çıkarak yaptığı habere göre, Global Yatırım Holding, yüzde 89 sahipliğindeki iştiraki Global Liman Holding’in Londra borsasındaki halka arzı için hedeflenen halka arz sonrası değer 598-697 milyon dolar arasında.
NİHAİ KARAR YÖNETİM KURULU'NUN
Nisan ayında aldığı kararla liman yatırımlarının Londra Borsası’nda halka arzına ilişkin çalışmaları başlatan Global Yatırım Holding, 2 Mayıs'taki roadshow'a gelecek olan talep ve oluşacak olan fiyat sonrasında nihai olarak Yönetim Kurulu’nun onayıyla halka arzın gerçekleşeceğini belirtmişti.
ADİL DEĞER: 532-622 MİLYON DOLAR
Mergermarket haberine göre Global Yatırım Holding, hem sermaye artırımı hem de ortak hisse satışı yoluyla 200 milyon dolar büyüklüğünde halka arzı gerçekleştirmeyi hedefliyor. Yine habere göre, sermaye artırımı yolu ile Global Liman Holding içerisine aktarılacak kaynak 75 milyon dolar olarak hedefleniyor. Analistler bu rakamları da halka arz öncesi Global Liman Holding için 523-622 milyon dolar aralığında bir adil değer biçildiğinin göstergesi olarak okuyor.
TALEP TOPLAMA BUGÜN BAŞLIYOR
Talep toplama işlemi bugün başlayacak ve 11 Mayıs’ta son bulacak. Talep toplama işleminin ardından nihai fiyatın 12 Mayıs’ta kesinleşmesi bekleniyor.
Konuyla ilgili KAP’a henüz herhangi bir açıklama yapılmamakla birlikte Deniz Yatırım, Global Yatırım Holding için 4,91 TL hisse başı net aktif değer hesaplıyor.
ANALİSTLER NE DİYOR?
Deniz Yatırım Hisse Senedi Araştırma'dan Alper Akalın imzalı raporda, "550 milyon dolarlık bir piyasa değeri sonrası, Global Yatırım Holding'in diğer iştiraklerinin değeri ve holding seviyesindeki borç da hesaba katıldıktan sonra uygulanacak yüzde 40 holding iskontosu ile biz Global Yatırım Holding için 4,91TL hisse başı net aktif değere ulaşıyoruz. Hissenin dünkü 2.99TL’lik kapanışını göz önüne aldığımızda, bu rakam yüzde 64’lük getiri potansiyeline işaret ediyor. 500 milyon dolarlık bir değer için net aktif değer ve getiri potansiyeli sırasıyla 4,40TL ve yüzde 47, 600 milyon dolar için ise 5, 42TL ve yüzde 81 olarak ortaya çıkmakta." deniliyor.
EN BÜYÜK RİSK: HALKA ARZIN GERÇEKLEŞMEMESİ
Raporda analiz için belirtilen en büyük risk ise liman halka arzının gerçekleşmemesi olarak gösterilerek "Hatırlatmakta yarar var şirket 2015 yılında da Türkiye’de bir halka arz girişimi gerçekleştirmiş ama başarılı olamamıştı. Aynı olumsuz sonucun bu girişimde de yaşanması hisse üzerinde görülen son dönemdeki olumlu havanın tersi bir seyre dönmesine de neden olabilir." deniliyor.
