AA, BUSINESSHT
20 12 2016, 12:34 Güncelleme: 12:42
Yatırım dünyası artış eğilimine giren enflasyon karşısında alternatif getiri arayışına yöneldi. Otomatik BES'lemenin başlamasına günler kala emeklilik fonlarının enflasyonu yenmekte ne kadar başarılı olduğu ise artık daha fazla kişi tarafından merak edilen bir soru. Son veriler uzun vadede enflasyon üzer getiri sağlandığına işaret ediyor.
Fon performanslarını değerlendirmede göz önünde bulundurulması gereken en önemli nokta geçmiş dönem getirilerinin gelecek için aynı sonucu garanti etmeyeceği. Sermaye Piyasası Kurulu da fon bilgi formlarında " Fon’un geçmiş performansı, gelecek dönem performansı için bir gösterge olamaz" ifadesine yer verilmezini zorunlu tutuyor.
FON GETİRİLERİ ENFLASYONU AŞTI
Fonların uzun vadeli karneleri ise enflasyonu yenmekte başarılı olduklarını gösteriyor. Ludens Finansal Hizmetler'in Eylül 2016'yla biten verilerle hazırladığı 'Emeklilik Fonları Performans Raporu'na göre bireysel emeklilik fonları 4 yıl vadede ancak TÜFE kadar getiri sağlasa da bu yıl ilk 9 ayda enflasyonun 2 katı ve 12 yıl vadede TÜFE'nin 100 puan üzerinde getiri elde etti.
Emeklilik fonları 2016 yılının 9 ayında yüzde 9,4 performans gösterdi. Bu dönemde TÜFE yüzde 4,7 olurken, fonlar ortalama olarak TÜFEden 4,7 puan daha yüksek getiri elde etti. Aynı dönemde fonlar katılımcılarına mevduat getirisinin 2,4 puan üzerinde getiri sağladı.
FONLAR 'BENCHMARK'I ATLADI
Emeklilik fonlarının performansları alternatif yatırım araçlarıyla karşılaştırıldığında getirilerin 2 yıllık dönemde mevduat faizinin 2 puan üzerinde, 4 yıllık dönemde ise mevduat faizine yakın olduğu görüldü. Fonlar son 2 ve 4 yıllık dönemde BIST 100 endeksinin de üzerinde getiri sağladı.
Ayrıca son 9 aylık dönemde karşılaştırma ölçütü getirisi hesaplanabilen fonlar kendi karşılaştırma ölçütlerinin yüzde 65 üzerinde getiri gerçekleştirdi.
YATIRIM DÜNYASI YÜKSEK ENFLASYONA HAZIRLANIYOR
1 trilyon dolarlık altyapı yatırımı vaadi bulunan Donald Trump'ın ABD başkanlığına seçilmesi ve buna bir de petrol başta olmak üzere emtiaların yükseliş trendine girmesi enflasyon beklentilerinin küresel ölçekte kırılma yaşamasına neden olması ise tüm dünyada yatırımcıların enflasyona karşı getiri alternatifi arayışlarına yöneltiyor. Bu arayış yatırım kuruluşlarının 2017 projeksiyonlarına yüksek enflasyon temasını eklemesiyle daha da belirginleşti. Son olarak Goldman Sachs, enflasyona karşı kumarhane hisselerini satın almayı önerdi. Yeni sistemin 45 yaş altı tüm yatırımcıları emeklilik fonu katılımcısı haline getirecek olması ise bu fonların enflasyona karşı performanslarını sorgulatıyor.
BES'TE OTOMATİK DÖNEM BAŞLIYOR
Bireysel emeklilikte yeni dönem 1 Ocak 2017'de başlıyor. İlk aşamada bin ve üzerinde çalışanı bulunan işletmelerde çalışanlar otomatik BES'lenecek. Kamu personeli Nisan 2017'de dahil olacak ve Temmuz 2019'a kadar kademeli olarak bütün çalışanlar kapsama alınacak ve prime esas kazancın yüzde 3'ü emeklilik fonlarına aktarılacak.
Yaklaşık 15 bin katılımcıyla başlayan BES devletin teşviklerinin daha fazla katılımcıyı emeklilik fonlarına çekmesi ile birlikte Eylül 2016 sonu itibarı ile 6,5 milyon kişiye ulaştı. Yeni dönemde bunun kademeli olarak bir o kadar daha artarak 13 milyon kişi olması bekleniyor.
