22 11 2016, 12:17 Güncelleme: 15:19
Telekomünikasyon sektörü 3. çeyrek bilançolarında büyük ölçüde analist beklentilerine paralel bir performans ortaya koydu. Analistlere göre yılın geri kalanında da şirketler bu çizgilerini sürdürebilir. Sorunlar ise Türk Telekom'da TL'nin değer kaybı, Turkcell'de hissedarlar arasında devam eden anlaşmazlık.
22 Kasım tarihli raporunda HSBC Global, hem Türk Telekom hem de Turkcell'in 2016 mali yılı ciro ve FAVÖK hedeflerine ulaşabileceği görüşünü paylaşıyor. Buna karşın Türk Lirası'ndaki değer kaybının ve hissedarlar arasındaki anlaşmazlıkların telekom sektörü tavsiyelerine yansıdığı dikkat çekiyor.
TÜRK TELEKOM TAHMİNLERİNE KUR DARBESİ
HSBC Global'a göre Dolar/TL ve Euro/TL'nin mevcut seviyelerine göre Türk Telekom 4Ç16'da 580 milyon TL kur garkı gideri yazabilir ve bu durum temettü tahminlerini de belirsizliğe yöneltiyor:
" Konsensüsün ABD seçimleri ardından TL'deki son değer kaybını yansıttığını düşünmüyoruz. 2015 mail yılında hisse başına 0.24 TL olan temettü 2016 için 0.21 TL'ye düşebilir. Diğer taraftan Türk Telekom orta vadede temettüleri artırma baskısı altında kalabilir. 2017'de TL stabilize olmaya başladığında çok güçlü nakit akımı oluşumuna bağlı olarak temettülerde güçlü artış bekliyoruz"
HSBC Global, Oger Telekom kaynaklı endişelerin Türk Telekom'a etkisinin ise sınırlı olacağı görüşünde ve kur farkı giderine dikkat çekerken Türk Telekom için tavsiyesini AL'dan TUT'a fiyat hedefini 7.20 TL'den 6.50 TL'ye düşürüyor.
TURKCELL'DE HİSSEDAR ANLAŞMAZLIĞI
HSBC Global, Turkcell için fiyat hedefini ise 10.60 TL'den 10.70 TL'ye yükseltirken tavsiyesini TUT olarak koruyor.
Yatırım bankasının Turkcell için değerlendirmeleri ise ağırlıklı olarak hissedarlar arasındaki anlaşmazlık üzerine.
Çukurova'nın İngiliz tahkim mahkemesinin son tarih olarak belirlediği 18 Kasım geçmesine rağmen Alfa'ya ait yüzde 13,2'lik payı alma hakkını kullanmadığına dikkat çeken HSBC Global, Reuters'ta yer alan bir haberde Rus banka VTB'nin Alfa Telekom'la (Letter One) Turkcell hisselerini almak için anlaşma imzaladığının belirtildiğini ifade ediyor. Ancak HSBC'ye göre mahkemenin belirlediği fiyatın cari fiyatlara göre yüzde 218 primli olması nedeniyle Alfa'nın da Çukurova'nın yüzde 13,8'lik payını alması oldukça zor.
Tahkim mahkemesinin hükmettiği fiyatlar Turkcell'in tamamının yaklaşık 20 milyar dolar ettiği anlamına geliyor. Reuters verilerine göre hisselerin son kapanış fiyatına göre şirketin piyasa değeri ise 6,4 milyar dolar seviyesinde bulunuyor.
Buna karşın HSBC Global, Turkcell'de anlaşmazlığın 2017'de kademeli olarak çözüleceğini düşünüyor 2016 mali yılı için %5 verimle 0.46 TL hisse başına temettü tahmin ediyor.
TURKCELL'DEN AÇIKLAMA
Diğer taraftan Turkcell'den hissedarlar arası anlaşmazlık üzerine yeni bir açıklama geldi. Turkcell, davalara taraf olmadıkları için konu hakkında doğrudan bilgilerinin bulunmadığını KAP'a bildirdi:
Medyada yer alan ve İngiliz Tahkim Mahkemesi kararına atıfta bulunarak ana hissedarlarımızdan Çukurova Holding'in bir diğer ana hissedarımız Alfa Telecom'un Turkcell'deki dolaylı paylarını alma hakkını kullanmadığına ilişkin haber ve yorumlara istinaden yapılan açıklamadır.
Şirketimiz, ana hissedarları arasındaki davalara taraf olmadığı için, gelişmeler hakkında doğrudan bilgi sahibi değildir. Ana hissedarlarımız arasındaki konular Şirketimizin faaliyetlerini etkilememekte ve tamamı bağımsızlık kriterlerini sağlayan Yönetim Kurulumuz ve üst yönetimimiz, tüm hissedarlarımız için değer yaratma odağı ile çalışmalarına devam etmektedir.
