Goldman, Garanti Bankası'nda fırsat görüyor

Goldman Sachs, Garanti Bankası'nda fırsat gördüğünü açıkladı. 

Goldman Sachs analistleri, müşterilerine gönderdikleri notta, Garanti Bankası’nın benzer hisselerden göre sınırlı yükselmiş olmasının alım fırsatı yarattığını belirtti.

İzledikleri banka hisseleri yıl başından bu yana ortalama yüzde 38 değer kazanırken Garanti hissesinin yüzde 30 yükseldiğine işaret edilen notta, bu ayrışmanın bankanın, Eylül’den bu yana ödemesi yapılmayan, 4,75 milyar dolarlık Otaş kredisindeki payından kaynaklandığı değerlendirmesi yer aldı.

Goldman’a göre Garanti Bankası bu kredi, takipteki alacak durumuna düşse bile 2,5 milyar liralık provizyon tampon ile 1 milyar liralık karşılık sağlayabilir

Kurum paylaştığı müşteri notunda bankanın serbest ve ilave genel karşılıkları ile ilgili desteklerin, güçlü kredi büyümesi de dahil olmak üzere beklentilerden daha iyi olan operasyonel trendlerinin, istikrarlı marjlarının ve olumlu varlık kalitesinin 2017-2019 dönemi için yıllık bileşik büyüme oranına zemin oluşturduğunu belirtti.

Kurum, ikinci çeyrek sonuçlarının TL cinsinden kredilerde güçlü büyüme, ücret gelirlerinde iki haneli büyüme ve istikrarlı varlık kalitesi trendi göstereceğini de öngördü. 

Kurum, gelirlerin marjinal olarak, net faiz marjındaki mevduat maliyetlerindeki çeyreklik artış dolayısıyla yaşanacak daralma ve daha düşük ana faaliyet dışı gelirler dolayısıyla gerileyeceğini ama ikinci yarıda net faiz marjının istikrarlı olacağını belirtti. 

Goldman Sachs, Garanti Bankası yönetiminin Otaş kredisi ile ilgili kısa vadeli bir çözüm geliştireceğini ifade ederken, bu durumun gerçekleşmesi halinde hisse performansı üzerindeki etkisinin de kalkabileceğine dikkat çekti. 

Goldman Sachs, Garanti Bankası hissesi için Al tavsiyesi verirken, hedef fiyat olarak da 11,40 TL seviyesine işaret ediyor.