PİYASALAR

Senaryo analizi nedir?

Senaryo analizi hangi durumlarda yapılır? Çeşitleri nelerdir?

İleride piyasalarda yaşanma olasılığı olan hareketlerin portföy üzerindeki olası etkilerini görmek için yapılan analizlerdir.

Geçmişte yaşanmasa da gelecekte yaşanabilecek bir durumun etkilerini incelemek amacı ile sıkça kullanılan analizlerden biridir.

Senaryo analizleri günlük bazda hazırlanmalı ve ilgili parametreler piyasa dinamiklerini yansıtacak biçimde aylık bazda gözden geçirilmelidir.

Ekstrem finansal olayların gerçekleşmesi durumunda, riski daha iyi yakalayabilmek amacı ile riske maruz değer(value at risk) ölçüm metodolojisi içerisinde senaryo oluşturularak modelleme yapılmaktadır.

Senaryo analizleri ve stres testleri birbirleri ile iç içe geçmiş yöntemlerdir.

Senaryo oluşturmada üç ana yaklaşım mevcuttur:

TARİHSEL SENARYOLAR

 Tarihsel kriz dönemlerinde risk faktörlerinin davranışı esas alınır.

Örneğin, Kasım 2000, Şubat 2001, Mart 2003(Irak Krizi) gibi günlerdeki finansal hareketler, senaryo haline getirilerek hesaplama tarihinde risk faktörlerinin değerine uygulanır.

Geçmişte yaşanmış durumların portföy üzerinde incelenmesi stres testi olarak da anılır.

STRES TESTİ ANALİZİ NEDİR?

HİPOTETİK SENARYOLAR

Sadece banka risk yönetiminin görüşlerine dayanan, geçmişte yaşanmamış makul bir piyasa olayı tasarlanır. Bu varsayım banka portföyündeki potansiyel duyarlılıkları yansıtır.

PORTFÖYE ÖZGÜ EN KÖTÜ DURUM SENARYOLARI

Amerikan FED faizlerinin kısa vade içerisinde yüzde 1 yükselmesinin portföyümüzde yaratacağı maksimum değişim dikkate alınabilir.

Bankanın uzman kadroları, piyasaların davranışını, bankanın portöy kompozisyonunu ve riskten davranışını, bankanın portföy kompozisyonunu ve riskten korunma stratejilerini göz önünde bulundurarak en fazla zarara yol açabilecek senaryoları oluşturur.

Bilgisayarlar ve analitik arama algoritmaları yardımıyla, risk faktörlerinin portföyü maksimum zarara uğratacak değerleri bulunmaktadır.

ROLLOVER NEDİR?