Arçelik hisseleri Pakistan'da satın alma haberiyle uçtu

Arçelik A.Ş, dünyanın altıncı büyük nüfusuna sahip Pakistan'ın lider beyaz eşya ve ev aletleri üreticisi Dawlance’ı toplam 258 milyon dolar hisse bedeli üzerinden satın almak için anlaşma imzaladı.

Dawlance'ın Pakistan'daki üretim ve satış şirketleriyle birlikte, iki ayrı lokasyondaki 3 üretim tesisi de Arçelik'in global üretim ağına eklenecek.

Dün akşam gelen satın alma haberinin ardından şirketin hisseleri yükselişle açıldıktan sonra kazançlarını yüzde 5'in üzerine kadar taşıdı. TSİ 11:15 itibariyle hisseler yüzde 5,07 yükselişle 19,89 lira seviyesinden işlem görüyor.

İş Yatırım'dan yapılan değerlendirmede, Pakistan'da sektör lideri olan Dawlance'ın yüzde 20,4 olan FAVÖK marjının, Arçelik'in yüzde 10,5-11 olan konsolide FAVÖK marjı ve yüzde 13-15 seviyesinde olduğu tahmin edilen beyaz eşya segmenti marjının üzerinde olduğuna işaret edilerek, satın alma işleminin Arçelik açısından pozitif olduğu belirtildi.

Teb Yatırım'da açıklamasında, "Tahminlerimize göre bu satınalma, 2017 yılında Arçelik’in cirosuna yüzde 5, FAVÖK’üne yüzde 8 katkı yapabilir ve FAVÖK marjını 0,4 puan iyileşerek yüzde 11,6’ya yükselteceğini tahmin ediyoruz" dedi. 

MALİ YÜK OLUR MU?

Öte yandan satın almanın şirkete çok büyük bir mali yük getirmesinin beklenmediği belirtildi.

Analistlere göre, yüzde 3,98 oranında Koç Finansal Hizmetler payının Koç Holding’e satışını tamamlayan Arçelik'in bu satıştan elde ettiği 559 milyon TL (194 milyon dolar) kaynağı Dawlance satın almasında kullanacak.

Arçelik’in Mart 2016 itibariyle 3,1 milyar TL net borcu bulunduğunu belirten Teb analistleri, "Dolayısıyla Dawlance satınalması Arçelik’in bilançosunda önemli bir yük oluşturmayacak" değerlendirmesinde bulundu.

Arçelik yaptığı yazılı açıklama ile, Pakistan'ın lider beyaz eşya ve ev aletleri şirketi Dawlance'ı toplam 258 milyon dolar hisse bedeli üzerinden satın almak üzere anlaşma imzaladığını duyurdu. Açıklamada yer alan bilgilere göre, Dawlance'ın Pakistan'daki üretim ve satış şirketleriyle birlikte, iki ayrı lokasyondaki 3 üretim tesisi de Arçelik'in global üretim ağına eklenecek.

Toplam satışları 2015 yılında 221 milyon dolar, FAVÖK'ü 45 milyon dolar olarak gerçekleşen Dawlance, ikisi Karaçi, biri Haydarabad'da olmak üzere üç üretim tesisine sahip. Buzdolabı, mikrodalga, dondurucu, çamaşır makinesi ve klima pazarında öncü oyuncular arasında yer alan şirketin ülke çapında 16 bölge ofisi aracılığıyla yaklaşık 2 bin satış noktası bulunuyor.

Verilen bilgiye göre, satın alma Arçelik A.Ş.'nin bağlı ortaklığı Ardutch BV üzerinden yapılacak. Hisse devriyle ilgili işlemlerin, düzenleyici kuruluşların onayının alınması ve kapanış koşullarının gerçekleşmesinin ardından 2016 yılı sonuna kadar tamamlanması öngörülüyor.

Arçelik A.Ş, Dawlance'ın Pakistan'da iki lokasyonda yer alan 3 üretim tesisini ve toplam 3 bin çalışanını da bünyesine katacak.

Açıklamada görüşlerine yer verilen Koç Holding CEO'su Levent Çakıroğlu, Koç Topluluğu'nun vizyonuna güç katan Arçelik'in, global büyüme stratejisi kapsamında Pakistan'da çok önemli bir yatırımı gerçekleştirdiğine işaret ederek, bu yatırımın, Türkiye ile Pakistan arasındaki ekonomik bağı daha da güçlendireceği, büyük fırsatlar sunan Pakistan ekonomisinde Dawlance ile güçlü ve stratejik bir konuma sahip olacaklarını, Holding olarak Arçelik'in büyüme stratejisine uygun yeni satın alma fırsatlarını desteklemeye devam edeceklerini belirtti.

Koç Holding Dayanıklı Tüketim Grubu Başkanı Fatih Ebiçlioğlu da, Pakistan'ın 200 milyon kişi ile dünyanın en büyük altıncı nüfusuna sahip ülkesi olduğunu anımsatarak, "Genç nüfusu ve özellikle son dönemde istikrar kazanan ve gelişen ekonomisi ile Pakistan, bölgenin parlayan yıldızı konumuna geliyor. Bu yatırım ile, Arçelik’in üretim gücü 7 ülkede 18 tesise, çalışan sayısı ise 30 bine ulaşacak. Bu aynı zamanda gelişmekte olan ülkeler arası teknoloji ve bilgi paylaşımını tanımlayan güney-güney işbirliğinin de önemli bir örneği. Türkiye ekonomisi için de değer yaratacak stratejik bir yatırımı hayata geçiren Arçelik A.Ş, alanında lider ve finansal neticeleri oldukça başarılı bir şirketi bünyesine katıyor" ifadelerini kullandı.

Arçelik A.Ş Genel Müdürü Hakan Bulgurlu ise, satınalmaya ilişkin, "Dünyada 130'dan fazla ülkede faaliyet gösteriyoruz. Avrupa'dan Ortadoğu'ya, Afrika'dan Asya'ya geniş bir coğrafyada sektöründe lider şirketleri ve markaları yönetiyoruz. Türkiye, İngiltere, Polonya, Romanya, Güney Afrika'daki pazar liderliklerimize bir yenisini daha ekleyerek Dawlance ile Pakistan pazarının liderliğine de sahip oluyoruz. Güçlü marka bilinirliği, geniş yetkili satıcı ve servis ağı, profesyonel yönetim ekibi ve donanımlı mühendis kadrosuyla sektöründe lider bir şirketi satın alıyoruz. Pakistan yerel markaların güçlü olduğu, önemli büyüme potansiyeli olan çekici bir pazar. Gelecekte de yeni coğrafyalarda büyüme fırsatlarını değerlendirmeye devam edeceğiz" değerlendirmesini yaptı.

Arçelik A.Ş'nin Ar-Ge ve inovasyon, kalite, enerji verimliliği ve tasarımda global bir oyuncu olduğunu vurgulayan Bulgurlu, "Gücümüzü ve birikimimizi aktararak, Dawlance'ı daha da büyütmeyi hedefliyoruz. Pakistan'da gerçekleştirdiğimiz bu yatırımın karlılığımıza yapacağı pozitif etkiyle, tüm paydaşlarımız ve hissedarlarımız için daha fazla değer yaratacağız" dedi.